Anthropic osiąga nowy kamień milowy: 2 miliardy dolarów wyceny i rywalizacja z OpenAI w 2025

Anthropic osiąga nowy kamień milowy

Anthropic, firma specjalizująca się w sztucznej inteligencji, założona zaledwie trzy lata temu, znajduje się w kluczowym momencie swojego rozwoju. Według doniesień "The Wall Street Journal", firma prowadzi rozmowy na temat rundy finansowania o wartości 2 miliardów dolarów, co pozwoli jej osiągnąć oszałamiającą wycenę 60 miliardów dolarów. W porównaniu do wyceny sprzed roku, wynoszącej 16 miliardów dolarów, jest to niemal czterokrotny wzrost. Taka wycena plasuje Anthropic w pierwszej piątce najbardziej wartościowych startupów w Stanach Zjednoczonych, tuż za SpaceX, OpenAI, Stripe i Databricks.

Rundę finansowania prowadzi Lightspeed Venture Partners. Od momentu powstania w 2021 roku, Anthropic pozyskała ponad 11,3 miliarda dolarów od firm venture capital, takich jak Menlo Park Ventures, oraz gigantów technologicznych, takich jak Amazon, Google i Salesforce.

Ostatnio wiele znanych startupów z branży AI uzyskało nowe rundy finansowania. Na przykład, xAI, firma Elona Muska, zakończyła w zeszłym miesiącu rundę finansowania o wartości 6 miliardów dolarów, a jej wycena oscyluje między 35 a 45 miliardami dolarów. Z kolei OpenAI pozyskała w październiku 6,6 miliarda dolarów przy wycenie 157 miliardów dolarów. Warto zauważyć, że zaledwie dwa miesiące wcześniej Anthropic otrzymał 4 miliardy dolarów od swojego kluczowego partnera, Amazona.

Zazwyczaj startupy debiutują na giełdzie, gdy ich wycena osiągnie kilkadziesiąt miliardów dolarów. Jednak Anthropic, xAI, OpenAI i giganci technologiczni, tacy jak Meta i Google, intensywnie konkurują w rozwoju modeli AI, co wymaga inwestycji rzędu miliardów dolarów w szkolenie i operacje. Choć inwestorzy nie spodziewają się zysków w krótkim okresie, wierzą, że technologia ta może wygenerować w przyszłości wartość wartą biliony dolarów. Potwierdzają to dane agencji PitchBook, z których wynika, że około połowa z 209 miliardów dolarów zainwestowanych w zeszłym roku przez amerykańskie fundusze venture capital trafiła do firm z branży AI.

Unikalność Anthropic

Anthropic, z siedzibą w San Francisco, założona w 2021 roku przez byłych pracowników OpenAI, kładzie szczególny nacisk na bezpieczeństwo AI. W ciągu ostatniego roku firma dorównywała czołowym firmom z branży AI, a nawet przejęła kilku pracowników z OpenAI.

W zeszłym roku Anthropic zwiększyła tempo rozwoju i w październiku ogłosiła, że jej agenci AI są w stanie wykonywać złożone zadania na komputerze, podobnie jak ludzie. Nowa zdolność korzystania z komputera pozwala technologii interpretować zawartość ekranu komputera, wybierać przyciski, wprowadzać tekst, przeglądać strony internetowe oraz wykonywać zadania za pośrednictwem dowolnego oprogramowania i przeglądania internetu w czasie rzeczywistym.

Główny naukowiec Anthropic, Jared Kaplan, w wywiadzie dla CNBC stwierdził, że narzędzie to jest w stanie "korzystać z komputera w zasadzie w taki sam sposób jak my" i zaznaczył, że jest ono w stanie wykonywać zadania "składające się z dziesiątek, a nawet setek kroków". Według doniesień Bloomberga, OpenAI również planuje wkrótce wprowadzić podobną funkcję.

Ponadto, we wrześniu Anthropic wprowadził na rynek Claude Enterprise, największy nowy produkt od czasu powstania jego chatbota, przeznaczony dla firm poszukujących integracji technologii AI. Wcześniej w zeszłym roku firma wypuściła również potężniejszy model AI, Claude 3.5 Sonnet.

Oprócz ciągłych przełomów technologicznych i produktowych, Anthropic wykazuje również na rynkach kapitałowych dynamikę nie mniejszą niż OpenAI.

Zdolność finansowania nie ustępuje OpenAI

Pomimo imponujących danych, zdolność "przyciągania pieniędzy" przez Anthropic może być niedoceniana. Z najnowszych informacji wynika, że roczne przychody Anthropic wynoszą około 875 milionów dolarów, a wskaźnik wyceny do przychodów wynosi około 68,6. Dla porównania, najnowsza wycena OpenAI wynosi 157 miliardów dolarów, a prognozowane przychody na 2024 rok to 3,7 miliarda dolarów, co daje wskaźnik wyceny do przychodów na poziomie około 42,4. Wskaźnik wyceny Anthropic jest znacznie wyższy niż OpenAI, co odzwierciedla wysokie oczekiwania inwestorów co do jego przyszłego potencjału wzrostu, zwłaszcza w zakresie rynków korporacyjnych i innowacji technologicznych. Oznacza to jednak, że Anthropic będzie musiał w przyszłości udowodnić zrównoważony charakter swojego modelu biznesowego.

Wskaźnik wyceny do rocznych przychodów Anthropic jest wyższy niż OpenAI, co odzwierciedla wysokie oczekiwania rynku co do jego przyszłego potencjału wzrostu. Mimo że jego roczne przychody są obecnie niższe niż OpenAI, tempo wzrostu jest szybkie, co daje inwestorom pewność co do przyszłych wyników rynkowych, a tym samym podnosi wycenę firmy.

Anthropic, założony przez byłych kluczowych członków zespołu OpenAI, ma silne zaplecze technologiczne i zdolność do innowacji. Jego model językowy Claude jest uważany za silnego konkurenta ChatGPT i w niektórych obszarach technologicznych wykazuje już potencjał przewyższający OpenAI. Ta przewaga technologiczna daje Anthropic wyjątkową pozycję w branży AI, przyciągając uwagę i wsparcie finansowe wielu inwestorów.

Ponadto, Anthropic otrzymał ogromne inwestycje od gigantów technologicznych, takich jak Google i Amazon. Wsparcie tych inwestorów nie tylko dostarczyło Anthropic wystarczających środków, ale również wzmocniło zaufanie rynku do jego przyszłego rozwoju. Na przykład, Amazon zainwestował 4 miliardy dolarów w Anthropic w 2023 roku, co znacząco podniosło wycenę firmy.

Szczególnie w obszarze klientów korporacyjnych firma osiągnęła znaczące postępy. Wzrost tej pozycji konkurencyjnej sprawia, że inwestorzy są bardziej optymistyczni co do przyszłych wyników rynkowych, co z kolei podnosi wskaźnik wyceny do rocznych przychodów.

Jednak wysoka wycena wiąże się również z wysokim ryzykiem. Presja finansowa może mieć wpływ na długoterminowy rozwój firmy i zwrot z inwestycji dla inwestorów. Ponadto konkurencja w branży AI jest coraz bardziej zacięta, a Anthropic musi stale wprowadzać innowacje i ulepszać wydajność swoich produktów, aby utrzymać pozycję lidera na rynku.

Historia finansowania Anthropic

Finansowanie Anthropic rozpoczęło się w maju 2021 roku rundą A o wartości 124 milionów dolarów, której liderem był współzałożyciel Skype, Jaan Tallinn, a uczestniczyli w niej inwestorzy, tacy jak współzałożyciel Facebooka, Dustin Moskovitz. W kwietniu 2022 roku firma zakończyła rundę B o wartości 580 milionów dolarów, której liderem był założyciel FTX, Sam Bankman-Fried. FTX zainwestował łącznie 500 milionów dolarów, dzięki czemu FTX i jego kierownictwo uzyskały około 7,84% udziałów.

Rok 2023 stał się kluczowym rokiem dla rozwoju Anthropic. W lutym tego roku Google zainwestował 300 milionów dolarów i uzyskał około 10% udziałów, a także nawiązał współpracę w zakresie usług chmurowych. W maju firma zakończyła rundę C o wartości 450 milionów dolarów, której liderem był Spark Capital, a wzięły w niej udział również znane instytucje inwestycyjne, takie jak Salesforce Ventures i Zoom Ventures. W 2024 roku Amazon zobowiązał się zainwestować 4 miliardy dolarów, co wyniosło Anthropic na nowy poziom rozwoju. Obecnie trwają rozmowy na temat rundy finansowania D o wartości 2 miliardów dolarów.

Strategiczna inwestycja Amazona

Wśród wielu inwestorów Anthropic, Amazon jest niewątpliwie najbardziej prominentnym. Inwestycja Amazona w Anthropic stanowi największą zewnętrzną inwestycję w historii firmy, a także uczyniła AWS głównym dostawcą usług chmurowych dla Anthropic. Ponadto model AI Claude firmy Anthropic jest dostępny na platformie Bedrock AWS do użytku przez klientów. To ambitne posunięcie jest echem inwestycji Microsoftu w OpenAI.

Anthropic i Amazon uosabiają strategiczne partnerstwo, natomiast relacje OpenAI z Microsoftem są bardziej złożone. Microsoft jest największym inwestorem OpenAI, zainwestował około 13 miliardów dolarów i jest jej wyłącznym dostawcą usług chmurowych. Zaawansowane modele AI OpenAI są zintegrowane z wieloma produktami Microsoftu, takimi jak usługi chmurowe Azure i pakiet Office. Jednak pomimo bliskich relacji, Microsoft niedawno umieścił OpenAI jako konkurenta w swoim rocznym raporcie, co wskazuje na konkurencję w pewnych obszarach.

Wraz z rozwojem Anthropic na rynku korporacyjnym, być może obie firmy będą również musiały zmierzyć się z potencjalnymi problemami konkurencyjnymi, takimi jak walka o klientów i niechęć do ujawniania szczegółów technicznych, podobnie jak ma to miejsce w przypadku OpenAI i Microsoftu.

Incydent z FTX

Oprócz współpracy z gigantami, w historii finansowania Anthropic pojawił się epizod z upadłą giełdą kryptowalut FTX. W 2022 roku założyciel FTX, Sam Bankman-Fried, zdecydował się zainwestować 500 milionów dolarów w Anthropic. Z punktu widzenia zwrotu z inwestycji, mogła to być jedna z najbardziej udanych inwestycji w jego życiu. Jednak historia tej inwestycji nie jest chwalebna. Przyznał w sądzie, że w rzeczywistości wykorzystał środki klientów FTX do dokonania tej inwestycji, a pożyczając te pieniądze od FTX, nie zamierzał ich zwracać, a jedynie postawił na to, czy mu się uda.

Inwestycja FTX w Anthropic była postrzegana jako ważny krok w dziedzinie AI. Jednak wraz z upadkiem FTX, jego udziały w Anthropic stały się przedmiotem zainteresowania wierzycieli. Wzrost wyceny Anthropic stał się wówczas największą nadzieją na spłatę długów FTX. W 2024 roku FTX uzyskał około 1,3 miliarda dolarów ze sprzedaży udziałów w Anthropic, które zostały przejęte przez firmy inwestycyjne z Abu Dhabi oraz G Squared i Jane Street.

Incydent z FTX nie zahamował rozwoju Anthropic. Dzięki wprowadzeniu gigantów technologicznych, takich jak Google i Amazon, jako strategicznych inwestorów, Anthropic nie tylko zminimalizował potencjalne ryzyko, ale także osiągnął szybki wzrost wyceny. Przejście od wyceny 18 miliardów dolarów do 60 miliardów dolarów podkreśla uznanie rynku dla siły technologicznej i perspektyw rozwoju firmy.

Anthropic przestaje być cichy

Pod koniec 2024 roku roczne przychody Anthropic mają osiągnąć 1 miliard dolarów, co oznacza wzrost o 1100% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Warto zauważyć, że 85% przychodów pochodzi z działalności API, co jest znacznie wyższym odsetkiem niż 27% w przypadku OpenAI, co wskazuje na unikalną przewagę Anthropic w zakresie usług korporacyjnych.

W społeczności deweloperów Claude zyskał szerokie uznanie ze względu na swoje wyjątkowe umiejętności kodowania. W tym roku Anthropic wypuścił Claude 3.5 Sonnet, który osiągnął znakomite wyniki w wielu testach technicznych, wykazując zdolność rozumowania na poziomie absolwenta i umiejętności programowania na poziomie zaawansowanego programisty. To sprawiło, że firmy, w tym Microsoft, zaczęły integrować model Claude z własnymi produktami.

Więcej uwagi zasługuje również innowacyjna strategia Anthropic w zakresie interakcji z AI. Firma wprowadziła Claude Artifacts, które pozwalają użytkownikom tworzyć aplikacje bez konieczności programowania, oraz Computer Use, które umożliwiają obsługę komputera w taki sam sposób jak ludzie. Te innowacje nie tylko zyskały uznanie deweloperów, ale również przyciągnęły tradycyjnych klientów korporacyjnych, takich jak Panasonic, który planuje współpracę z Anthropic w celu zwiększenia udziału przychodów związanych z AI do 30% w ciągu dziesięciu lat.

Jednocześnie, wraz ze wzrostem finansowania i wpływów Anthropic, firma wydaje się zmieniać swoje ciche podejście i przyjmuje bardziej odważne strategie wobec konkurentów. W październiku ubiegłego roku, po fali odejść kadry kierowniczej w OpenAI, w tym odejściu dyrektor ds. technologii Miry Murati, reklamy Claude AI firmy Anthropic zaczęły pojawiać się na międzynarodowym lotnisku w San Francisco, a hasło "The one without all the drama" miało prowokacyjny wydźwięk.

Zmiana ta jest również widoczna w mediach społecznościowych, gdzie pracownicy Anthropic, którzy rzadko brali udział w wojnach na słowa, zaczęli działać. 5 stycznia Sam Altman opublikował na X sześciosłowową historię: "near the singularity; unclear which side." (blisko osobliwości; niejasne, po której stronie).

Następnie szef ds. relacji z deweloperami w Anthropic odpowiedział w żartobliwy sposób: claude claude claude; claude claude claude.

To tak, jakby ktoś opowiedział skomplikowaną, symboliczną historię, a ktoś inny odpowiedział w najprostszy sposób: "Po co tyle gadać? To tylko sześć słów, kto ma wiedzieć, ten wie."

Te oznaki wskazują, że rozpoczyna się bezpośrednia rywalizacja, a bezpośrednie starcie Anthropic z OpenAI może być najbardziej wartą uwagi historią w branży AI w 2025 roku.